Contrôleurs de gestion – Directeurs Financiers

STRUCTURER UNE OPÉRATION DE FUSION – ACQUISITION

Maitriser les étapes pour réussir le processus d’acquisition d’une entreprise


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OBJECTIFS PÉDAGOGIQUES
• Connaitre les facteurs clés d’une acquisition : du diagnostic stratégique à la phase d’intégration.
• Structurer le processus d’acquisition selon des étapes clairement comprises.
• Identifier les points de vigilances en matière d’évaluation.
• Se développer avec un apport limité en capitaux propres.

Prérequis
Avoir une pratique professionnelle de la finance d’entreprise.

Pour qui ?
Directeurs administratifs et financiers.
Dirigeants d’entreprises.
Directeurs juridiques et juristes.
Responsables stratégie et développement.
Chargés d’affaires.
Analystes financiers.

Formation animée par
Gian-Paolo COSSU
Directeur financier

Expertise dans les domaines de la finance d’entreprise acquise en tant que banquier d’affaires
et directeur financier de sociétés cotées.

Lieu : PARIS

Durée : 2 jours

Dates :
26-27 mai
19-20 novembre 2020

Tarifs :
Membres DFCG : 1 200€ HT
Non-Membres : 1 450€ HT

PROGRAMME

La réussite d’une acquisition ne se limite pas à la seule négociation des enjeux financiers. La capacité à organiser un processus d’acquisition – du diagnostic stratégique préalable à la phase d’intégration de la cible – est une condition essentielle pour faire de la croissance externe un facteur gagnant du développement de l’entreprise.

S’approprier le processus amont d’analyse stratégique
• Le diagnostic stratégique et financier de l’entreprise, un préalable impératif avant toute acquisition.
Cas pratique : réaliser le diagnostic stratégique et financier d’une entreprise en phase de développement.

Identifier et contacter la cible – la lettre d’intention
• Les différentes approches d’une prise de contact avec la cible.
• Le rôle des intermédiaires : le mandat d’acquisition ou de cession.
• Savoir présenter la cible : le mémorandum d’information (« info memo »).
• Comprendre l’importance d’une lettre d’intention dans le processus d’acquisition.
• Bien rédiger une lettre d’intention :
Cas pratique : analyse des clauses d’une lettre d’intention.

Réaliser les due diligences
• Les principaux points de la due diligence.
• Organiser matériellement les due diligences ; la Data Room.
Cas pratique : modification du business plan et de l’évaluation en tenant compte des résultats de la due diligence.

Signing, closing et garantie d’actif et de passif
• De la lettre d’intention au protocole d’accord : les phases de négociation.
• Les étapes et les documents du signing.
• Les clauses suspensives obligatoires.
• L’audit de closing et la clause d’ajustement de prix.
• La garantie d’actif et de passif : principales clauses, garantie de la garantie.
Cas pratique : analyse d’une garantie d’actif et de passif.

Clause d’earn-out
• Utilité d’une clause d’earn-out.
• Savoir rédiger d’une clause d’earn-out.
Cas pratique : mise en pratique d’une clause d’earn-out.

Réussir l’intégration
• Les 100 premiers jours qui suivent l’acquisition : savoir préparer et gérer l’intégration de la cible.



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Pascale Demazure
01 42 27 04 13
pascaledemazure@dfcg.asso.fr

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