Contrôleurs de gestion – Directeurs Financiers

COMPRENDRE ET APPREHENDER LE LBO

Mécanismes et rôle du directeur financier


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PRÉSENTATION GÉNÉRALE

Le recours au LBO permet aux entreprises de financer leur développement. Cette formation permet aux directeurs financiers concernés par une prochaine opération de LBO de se mettre en situation de réussir cette nouvelle étape.

Formation animée par
Christian NOUVION
Ancien directeur administratif et financier

Lieu : PARIS

Durée : 2 jours

Dates : 
03-04 Avril 2018
19-20 Novembre 2018

Tarifs  :
Membres DFCG : 1 200€ HT
Non-Membres : 1 450€ HT

Pour qui ?
– Directeurs administratifs et financiers
– Contrôleurs de gestion prochainement concernés par un LBO

Les + de cette formation
+ Praticien évoluant dans un environnement international, le formateur dispose d’une expérience significative de directeur financier dans des entreprises sous LBO.
+ Une pédagogie favorisant l’appropriation et la transposition des connaissances grâce à l’alternance concepts/ exemples et cas pratiques issus de l’expérience du formateur.

OBJECTIFS PÉDAGOGIQUES

• Comprendre les mécanismes du LBO

• Anticiper les évolutions de sa propre organisation pour réussir un LBO.

COMPÉTENCES ACQUISES
Les participants seront familiers des mécanismes du LBO et pourront anticiper la mise à niveau de leur organisation.

PROGRAMME

• Maîtriser le contexte général d’une opération de LBO
– Organisation générale et schéma type d’un LBO, mécanisme de l’effet de levier
– Les parties prenantes 
– Business plan et due diligence
Cas pratique : plan stratégique, management présentation.

• Participer à la mise en oeuvre du LBO
– Les travaux préparatoires
– La négociation bancaire et le placement de la dette
– Les contrats
– Fonds propres et quasi fonds propres
– Le rôle du DAF dans les travaux préparatoires du LBO
Cas pratique : simulation du TRI selon le BP, répartition du financement

• Analyser la documentation bancaire
– Covenants financiers et non financiers
– Focus sur les clauses de remboursement de la dette
– La définition des reportings
– L’implication du DAF dans la négociation de la documentation bancaire et dans
le reporting fourni aux prêteurs et aux fonds
Cas pratique : à partir d’une documentation bancaire, analyse de la définition de l’Ebitda et du cash-flow et des covenants non financier.

• Mettre le cash au cœur de l’entreprise
– Le cash : indicateur privilégié de la performance
– Mobiliser l’entreprise pour la génération de cash
Cas pratique : la gestion du BFR d’une entreprise sous LBO

• S’approprier les mécanismes du pacte d’actionnaire et du management package
– Principes de l’intéressement des managers au LBO
– ABSA, Good et Bad Leaver
– Revue des principaux points d’un pacte d’actionnaires
– Règles de gouvernance
– Le rôle du DAF dans la gouvernance du LBO

• Gérer la dette d’un LBO
– Mécanismes de déductibilité des intérêts
– Le marché de la dette
– Recapitalisation : remboursements anticipés, dividende
– Amend & Extend, business review indépendante ou due diligence
Cas pratique : étude d’un cas de recapitalisation


AVIS

Jérôme Despruniée
Formation très complète et pragmatique basée sur des cas réels et une vraie expérience. Conseils très pratiques. Formation claire et pédagogique.

Anna Tijan-Schmitt
Grâce à la qualité de cette formation, et aux riches échanges entre les interlocuteurs, j'ai pu parfaitement appréhender le montage du LBO. Le formateur présente de plus toutes les qualités pédagogiques professionnelles et humaines pour rendre la formation très intéressante.

Nicolas Chapot, TEXELIS
Formation excellente, formateur d'une extrême compétence.

Philippe Dumartinet, Directeur administratif et financier
Excellente formation alliant la théorie des LBO avec un réel vécu de ce type d'environnement.

Jean-François David, Directeur administratif et financier-Gefco
Très bonne présentation entre le théorique et le pratique.

Vincent Paget, Directeur administratif et financier-ALMIRALL SAS
Très bonne formation, alliant théorique et pratique, avec des exemples parlants.

Patrick Thirion, Directeur administratif et financier-Synerlab
Présentation vivante claire et concrète du LBO; ses mécanismes, ses acteurs ,ses impacts et le rôle du directeur financier.

Thierry Sar-Druart, Directeur administratif et financier-DFI
Très adaptée aux Directeur financier et administratifs. Les principaux points du montage sont abordés.

M. Fabrice VERPILLOT, CONTROLE DE GESTION-CDG CONSULTING
Excellente formation qui permet de s’adapter aux discussions et aux attentes avec les interlocuteurs qui sont partis pris dans un LBO. Les qualités et l’indéniable expérience du formateur apporte une véritable valeur ajoutée à cette formation

Pascale D'Arbonneau-GSK
Une excellente formation, très complète, intégrant beaucoup de vécu, et abordable tant pour des novices que pour des financiers plus exposés aux LBO. Animateur extrêmement sympathique et compétent.

M. Fabian Simonet-DIETSWELL
Grande qualité des échanges, liée à l'expérience et l'expertise du formateur. J'ai apprécié l'équilibre des arguments entre les éléments positifs et négatifs d'une telle opération.


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Pascale Demazure
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