Contrôleurs de gestion – Directeurs Financiers

COMPRENDRE ET APPREHENDER LE LBO

Mécanismes et rôle du directeur financier


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Présentation générale

Le recours au LBO permet aux entreprises de financer leur développement. Cette formation permet aux directeurs financiers concernés par une prochaine opération de LBO de se mettre en situation de réussir cette nouvelle étape.

Formation animée par
Christian NOUVION
Ancien directeur administratif et financier

Lieu : PARIS
Durée : 2 jours

03-04 Avril 2018
19-20 Novembre 2017

Tarifs  :

– Membres DFCG : 1 200€ HT
– Non-Membres : 1 450€ HT

Pour qui ?

  • • Directeurs administratifs et financiers
    • Contrôleurs de gestion
    • Toute personne impliquée dans un LBO

Les + de cette formation

+ Praticien évoluant dans un environnement international, le formateur dispose d’une expérience significative de directeur financier dans des entreprises sous LBO.

+ Une pédagogie favorisant l’appropriation et la transposition des connaissances grâce à l’alternance concepts/ exemples et cas pratiques issus de l’expérience du formateur.

Objectifs pédagogiques

  • • Comprendre les mécanismes du LBO.
    • Cerner l’importance de la gestion par le cash dans ce type d’opération.
    • Anticiper les évolutions de sa propre organisation pour réussir un LBO.

Compétences acquises

À l’issue de la formation, les participants seront familiers des mécanismes du LBO et pourront anticiper
ce qu’il leur faudra faire évoluer dans leur organisation.

Programme

  • Maîtriser le contexte général d’une opération de LBO– Organisation générale et schéma type d’un LBO, mécanisme de l’effet de levier
    – Les parties prenantes : société cible, actionnaires vendeurs, management, fonds d’investissement, conseils.
    – Business plan et due diligence (financière, juridique, fiscale, sociale, analyse stratégique)Cas pratique : plan stratégique, management présentation.
  • • Participer à la mise en oeuvre du LBO– Les travaux préparatoires
    – La négociation bancaire et le placement de la dette
    – Les contrats
    – Fonds propres et quasi fonds propres
    – Le rôle du DAF dans les travaux préparatoires du LBOCas pratique : simulation du TRI selon le BP, répartition du financement entre fonds propres et dette, déductibilité de la charge d’intérêt.
  • • Analyser la documentation bancaire– Covenants financiers et non financiers
    – Focus sur les clauses de remboursement de la dette
    – La définition des reportings
    – L’implication du DAF dans la négociation de la documentation bancaire et dans
    le reporting fourni aux prêteurs et aux fondsCas pratique : à partir d’une documentation bancaire, analyse de la définition de l’Ebitda et du cash-flow et des covenants non financier.
  • • Mettre le cash au coeur de l’entreprise– Le cash : indicateur privilégié de la performance
    º Le cash d’exploitation : P&L, BFR
    º La rentabilité des investissements
    – Mobiliser l’entreprise pour la génération de cash
    º Faire évoluer les mentalités
    º Adapter les tableaux de bord et le reportingCas pratique : la gestion du BFR d’une entreprise sous LBO
    • S’approprier les mécanismes du pacte d’actionnaire et du management package
    – Principes de l’intéressement des managers au LBO
    – ABSA, Good et Bad Leaver
    – Revue des principaux points d’un pacte d’actionnaires
    – Règles de gouvernance : reportings, comités de gestion, conseils d’administration, comités d’audit, standards à appliquer.
    – Le rôle du DAF dans la gouvernance du LBO
  • • Gérer la dette d’un LBO– Mécanismes de déductibilité des intérêts
    – Le marché de la dette
    – Recapitalisation : remboursements anticipés, dividende
  •  Amend & Extend, business review indépendante ou due diligenceCas pratique : étude d’un cas de recapitalisation


AVIS

Philippe Dumartinet, Directeur administratif et financier
Excellente formation alliant la théorie des LBO avec un réel vécu de ce type d'environnement.

Jean-François David, Directeur administratif et financier-Gefco
Très bonne présentation entre le théorique et le pratique.

Vincent Paget, Directeur administratif et financier-ALMIRALL SAS
Très bonne formation, alliant théorique et pratique, avec des exemples parlants.

Patrick Thirion, Directeur administratif et financier-Synerlab
Présentation vivante claire et concrète du LBO; ses mécanismes, ses acteurs ,ses impacts et le rôle du directeur financier.

Thierry Sar-Druart, Directeur administratif et financier-DFI
Très adaptée aux Directeur financier et administratifs. Les principaux points du montage sont abordés.

M. Fabrice VERPILLOT, CONTROLE DE GESTION-CDG CONSULTING
Excellente formation qui permet de s’adapter aux discussions et aux attentes avec les interlocuteurs qui sont partis pris dans un LBO. Les qualités et l’indéniable expérience du formateur apporte une véritable valeur ajoutée à cette formation

Pascale D'Arbonneau-GSK
Une excellente formation, très complète, intégrant beaucoup de vécu, et abordable tant pour des novices que pour des financiers plus exposés aux LBO. Animateur extrêmement sympathique et compétent.

M. Fabian Simonet-DIETSWELL
Grande qualité des échanges, liée à l'expérience et l'expertise du formateur. J'ai apprécié l'équilibre des arguments entre les éléments positifs et négatifs d'une telle opération.


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Valérie Saint-Yves
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