Contrôleurs de gestion – Directeurs Financiers

FINANÇABILITÉ D’UN PROJET D’INVESTISSEMENT

Analyser et modéliser pour prendre les bonnes décisions


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OBJECTIFS PÉDAGOGIQUES
• Utiliser sur Excel le modèle financier qui servira de base à l’analyse.
• Savoir interpréter les différents indicateurs : VAN, TRI, Payback.
• Définir les besoins de financement du projet ; établir un plan de financement équilibré.
• Simuler les risques du projet et leur impact sur la rentabilité et la finançabilité.

Prérequis
Avoir une pratique professionnelle de la finance d’entreprise.

Pour qui ?
Directeurs administratifs et financiers.
Contrôleurs de gestion.
Managers.
Comptables.

Formation animée par
Gian-Paolo COSSU
Directeur financier

Expertise dans les domaines de la finance d’entreprise acquise en tant que banquier d’affaires et directeur financier de sociétés cotées.

Lieu : PARIS

Durée : 2 jours

Dates :
25-26 juin
3-4 décembre 2020

Tarifs :
Membres DFCG : 1 200€ HT
Non-Membres : 1 450€ HT

PROGRAMME

Dans une entreprise, les financiers comme les opérationnels devraient être en mesure de démontrer qu’un projet d’investissement est créateur de valeur. De l’estimation des hypothèses à son financement, en passant par l’évaluation de la rentabilité, cette formation vous apporte les clés nécessaires à la validation de vos projets d’investissement.

Identifier les flux de trésorerie liés à un investissement
• La rentabilité et la finançabilité d’un investissement se mesurent à partir des flux de trésorerie.
• Quels sont les flux de trésorerie liés à un investissement ?

Calculer les flux de trésorerie à partir d’un modèle financier sur tableur
• Élaborer les onglets du modèle financier sur Excel : les principaux éléments du fichier.
• Construire et vérifier les hypothèses prévisionnelles.
Cas pratique : exemple de fichier Excel d’un dossier d’investissement (cas fil rouge).

Déterminer la rentabilité prévisionnelle du projet
• Le calcul des flux financiers de l’investissement :
– Flux de trésorerie d’investissement, d’exploitation.
– Valeur résiduelle et valeur terminale.
• Pourquoi et comment actualiser les flux financiers futurs :
– le choix d’un taux d’actualisation ; le coût moyen pondéré des capitaux (CMPC ou WACC).
• Déterminer et interpréter les critères de choix d’un investissement :
– Valeur actualisée nette (VAN).
– Taux de rentabilité interne (TRI).
– Délai de récupération (Payback).
Cas pratique : calculs de rentabilité d’un projet d’investissement (cas fil rouge).

Mesurer la « finançabilité » d’un projet : construire le plan de financement
• Mesurer les besoins de financement liés au projet.
• Les sources de financement du projet : équilibre entre dettes et capitaux propres.
• Calculer la capacité de remboursement du projet.
Cas pratique : construire le plan de financement un projet d’investissement (cas fil rouge sur Excel).

Identifier les risques du projet d’investissement et les mesurer : l’analyse de sensibilité
• Définir les différents scénarios de risques : « low case », point mort du projet, …
• Impact de l’analyse de sensibilité sur la rentabilité du projet et la finançabilité du projet.
Cas pratique : analyse de sensibilité d’un projet d’investissement : impacts sur la rentabilité et la finançabilité (cas fil rouge).



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Pascale Demazure
01 42 27 04 13
pascaledemazure@dfcg.asso.fr

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