Contrôleurs de gestion – Directeurs Financiers

RÉUSSIR SA POLITIQUE DE CROISSANCE EXTERNE

Évaluer, analyser et suivre les risques


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PRÉSENTATION GÉNÉRALE

Toutes les études conduites en matière d’acquisition font le même constat : acquérir est une décision  d’investissement à hauts risques. Il est donc déterminant, pour le directeur financier d’une entreprise de maîtriser l’ensemble du processus d’acquisition, de l’évaluation au suivi des risques.

Formation animée par
Florence FARRIAUX
Expert en évaluation d’entreprise

Lieu : PARIS

Durée : 2 jours

Dates:
10-11 Décembre 2018
28-29 Mai 2019
10-11 Décembre 2019

Tarifs :
Membres DFCG : 1 200 € HT
Non-Membres : 1 450 € HT

Calculatrice obligatoire

Prérequis
Avoir une bonne connaissance des mécanismes d’évaluation, avoir suivi le séminaire “Évaluation d’entreprise”

Pour qui ?
– Directeurs financiers
– Secrétaires généraux
– Responsables du développement
– Responsables de divisions chargés de conduire et d’intégrer des acquisitions
– Dirigeants et administrateurs d’entreprises

Les points forts de cette formation
+ Le formateur accompagne des PME et des grands groupes dans leurs réflexions en matière de croissance externe, y compris sur les aspects d’intégration.
+ Une formation concrète basée sur la pratique. Les participants repartent avec des outils qu’ils peuvent directement utiliser dans leur entreprise.

OBJECTIFS PÉDAGOGIQUES

• Présenter les enjeux d’une politique de croissance externe.

• Présenter les outils d’évaluation détaillée de l’entreprise.

• Maîtriser les moyens de réduire l’ensemble des risques inhérents à ce type d’opérations.

COMPÉTENCES ACQUISES

À l’issue de la formation, les participants seront en mesure de piloter avec succès les différentes étapes d’une politique d’acquisition.

PROGRAMME

• Rappel des statistiques en matière de performances des acquisitions

• Critères d’appréciation a priori de la qualité d’une acquisition
– Critères usuels (Pay back – TRI – VAN)
– TRI du projet – TRI de l’actionnaire
– Critères spécifiques à la croissance externe
Cas pratique détaillé

• Réduire les risques liés au process d’acquisition
– Le recours à un conseil
– Existence d’une procédure chez l’acquéreur

• Réduire les risques à la détermination de la valeur
– Détermination de la rentabilité en stand alone
– Détermination des synergies et prise en compte des synergies
Cas pratique

• Réduire les risques en amont du deal
– Qualité des due diligences, des entretiens
– Qualité de la Garantie d’Actif Passif (GAP)
– Lien entre audit, GAP et prix offert

• Réduire le risque de contre performance économique
– Principe des earn-out
– Difficultés de mise en œuvre, difficultés de mise en oeuvre et garantie de passif

• Réduire les risques induits par le financement de l’acquisition
– Comment financer une acquisition ?
– Utiliser une acquisition pour modifier son gearing
– Différence entre financement corporate et financement LBO
– Earn out et plan de financement

• Réduire les risques d’intégration
– Mise en place d’une procédure adaptée
– Impliquer les opérationnels dans le processus d’intégration
– Prévoir un plan détaillé d’intégration
– Objectif : ne pas perdre de la valeur, réaliser les synergies
– Assurer un suivi des performances
Exemples

• Que peut-on apprendre des financiers ?

Cas de synthèse


AVIS

Mickael Girard, PAROT
Parfaitement complémentaire de la formation "évaluation d'entreprise". Complet, bien documenté.

Guillaume de Cugnac, AAA DATA
Formation très intéressante couvrant beaucoup d'aspects et donnant un éclairage très riche pour se positionner ou se projeter dans une démarche future de croissance externe.

Louis Martin, SOFIMA
Nous avons ouvert les yeux sur un océan de nouvelles visions !

Christian Sima, SOFIMA
Très bonne formation, formateur expérimenté.

Franck Leguay-Sonfy
Très bien, beaucoup d'exemples pratiques.

Christelle Chazelle, Directeur administratif et financier-EFFITIME
Très bien: pragmatique et complet.

Syrane Yerganian, Directeur administratif et financier-Strammer
Excellent mix théorie/pratique. Contenu passionnant avec une formatrice qui anime avec passion, Merci !

Anne-Laure Bouyer, CFO-THERMO TECHNOLOGIES
Le sujet abordé sous un angle très intéressant. Le contenu, bien que très technique est amené de manière pédagogique par une animatrice très dynamique et compétente.

VALLEE Patrick, Président du Directoire - TIBCO
Formation très pédagogique animée avec brio par une formatrice au sens relationnel excellent.

DEDIOS Lydie, Responsable Administratif et Financier
Une excellente formation qui reste claire même pour des personnes n'ayant pas pratiqué de croissance externe.

VAUTRELLE Anne, Responsable adjointe Finance - AXON' CABLE
Cette formation permet de bien comprendre les clés de la valorisation d'acquisition.

KHAYAT Marc, Directeur Financier Groupe, ONET
Très bonne formation technique et pratique avec un groupe de taille idéale.

LECOQ Bruno, DIRECTEUR GÉNÉRAL ADJOINT
Excellente formation qui allie de la compétence technique, de l'expérience et des cas pratiques.


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Pascale Demazure
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